피해야 할 저평가
기업 자체의 문제
- 산업의 구조적인 쇠퇴
- 훼손된 지배구조
- 과도한 부채 부담
싸 보이지만, 가치가 훼손되는 밸류 트랩
LIFE INVESTMENT PHILOSOPHY
가치는 깊게.
투자는 다르게.
가치를 보는 원칙과, 차이를 만드는 실행.
라이프의 투자철학은 두 축으로 움직입니다.
01 / VALUE INVESTING
라이프의 첫 번째 철학
가치투자
잃을 가능성을 먼저 생각하고,
가격 너머 기업의 가치를 연구합니다.
차별화된 투자
종목 선택부터 기업 관여, 자산배분까지.
투자의 모든 면에서 차이를 만듭니다.
01가치투자
한국 가치투자의
본류를 잇습니다.
시간이 흘러도,
투자의 중심에는 기업의 가치가 있습니다.
‘한국의 워런 버핏’으로 불리는 이채원 라이프자산운용 이사회 의장.
국내 가치투자펀드를 운용하며 지켜온 철학을, 라이프는 오늘의 시장에서도 이어갑니다.
01가치투자1.
얼마나 벌지보다,
무엇을 잃을지
먼저 생각합니다.
고객의 돈을 잃지 않겠다는 신념에서 출발합니다. 제가치보다 충분히 낮은 가격에 투자해 하락 위험을 줄이고, 무리한 수익 추구보다 위험관리를 앞세웁니다.
충분한 안전마진. 절제된 투자. 선제적 위험관리.
MARGIN OF SAFETY
우리가 판단한
기업의 가치
기업의 가치
안전마진
가치와 가격 사이,
신중하게 확보된 가격 여유.
충분히 낮은
매입가격
매입가격
가격의 여유를 확보하고,
보유하는 동안에도 위험을 계속 살핍니다.
01가치투자2.
오래 투자할수록,
더 배우고
더 겸손하게.
경험이 쌓여도 시장 앞에서는 겸손해야 합니다. 매일 2–3시간 이상의 공부를 기본으로, 보유 기업을 둘러싼 변화를 직접 읽고 해석합니다.
남의 확신을 빌리지 않고,
우리의 판단을 매일 새롭게 점검합니다.
매일의 공부가
판단의 깊이를 만듭니다.
01가치투자3.
싸다는 이유를,
끝까지 묻습니다.
Value investing 2.0
낮은 가격만으로 좋은 투자가 되지는 않습니다. 기술기업과 새로운 산업도 적극적으로 연구하며, 기업의 결함과 시장의 오해를 구분합니다.
연구해야 할 저평가
기업을 둘러싼 오해
- 일시적인 수급 부담
- 시장의 무관심
- 일시적 환차손 등 외부 요인
본질은 견고한데, 가격이 낮아진 재평가의 기회
02차별화된 투자
Full-Stack
Active.
Full-Stack Active = 투자의 전 과정을 아우르는 액티브 운용
남과 다른 결과를 위해,
투자의 모든 면에서 다르게.
시장을 단순히 따라가는 운용에 머물지 않습니다. 무엇을 고를지, 주주로서 무엇을 할지, 어디에 얼마를 배분할지. 세 가지 모두를 능동적으로 판단하고 실행합니다.
02차별화된 투자ACTIVE SELECTION
종목 선택에서 다르게
시장의 목록을
그대로 담지
않습니다.
시장 비중보다 기업의 가치를 기준으로 판단합니다. 저평가·퀄리티·성장여력이 겹치는 드문 기회를 찾아, 확신의 깊이만큼 집중합니다.
독립적인 판단이,
남과 다른 포트폴리오를 만듭니다.
02차별화된 투자ACTIVE OWNERSHIP
주주의 역할에서 다르게
좋은 기업의
다음 변화에
참여합니다.
투자한 뒤 기다리는 데 그치지 않습니다. 지배구조, 사업 성장, 주주환원의 해법을 기업과 함께 찾고, 저평가가 재평가로 이어지도록 건설적으로 관여합니다.
라이프의 인게이지먼트
02차별화된 투자ACTIVE ALLOCATION
자산배분에서 다르게
시장은 변해도,
투자 목적은
선명하게.
국내외 기업과 산업, 안전자산에서 파생상품까지. 거시경제 분석과 금융공학을 바탕으로 자산의 조합을 조정하고, 시장 방향에만 의존하지 않는 수익을 추구합니다.
위험을 인식하면,
비중과 노출을 바꾸는 행동으로 답합니다.
TWO PHILOSOPHIES. ONE LIFE.
원칙의 깊이와
실행의 차이가
함께할 때.
가치투자지켜야 할 원칙
Full-Stack Active변화에 맞는 실행
시장은 연결되고, 기술과 산업의 경계는 바뀝니다.
라이프는 가치투자의 중심을 지키면서,
투자의 모든 면에서 새로운 답을 찾습니다.
삶은 당신답게,
투자는 라이프답게.